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A Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) tem sido uma das principais ações de inteligência artificial (IA) para ser detida. A TSMC ocupa uma posição única no mundo da fabricação de chips, e esse domínio permitiu que a empresa alcançasse novos patamares.
No entanto, acredito que está longe de ter atingido todos os seus máximos históricos, e pode chegar a níveis nunca antes vistos até o momento em que 2027 chegue. Acredito que ela pode subir facilmente até US$ 600 por ação até o final do próximo ano, tornando-a uma ação sem dúvida para comprar agora.
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Fonte da imagem: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
A TSMC é a espinha dorsal da expansão da IA
A TSMC é a única razão pela qual a tecnologia de IA está onde está hoje. É uma fábbrica de chips, o que significa que os clientes chegam até ela com projetos de chips e ela os fabrica. Este é um ótimo lugar para estar, pois permite que a empresa permaneça neutra na corrida da IA e fabrique chips para empresas concorrentes (como Nvidia e AMD). No entanto, a TSMC também possui uma posição única em termos de tamanho.
Durante 2025, pesquisas realizadas pelo The Motley Fool descobriram que a TSMC representou mais de 70% da receita de fábbricas de chips no mundo. Isso significa que, se uma das grandes empresas de IA quisesse mudar para uma fábbrica de chips diferente, provavelmente não teria capacidade de produção suficiente para atender à demanda. O tamanho imenso da TSMC em comparação com sua concorrência lhe confere uma vantagem competitiva significativa e permite que os investidores projetem facilmente como a TSMC crescerá nos próximos anos, pois é provável que cresça em sincronia com o aumento dos gastos com IA.
Próximo ano, analistas de Wall Street esperam que a receita da empresa aumente 34% ano sobre ano. Isso sugere outro ano fantástico para a empresa e, com a TSMC negociando a uma avaliação razoável, acredito que ela possa sofrer um crescimento significativo no preço das ações.
A TSMC tende a negociar em torno de 28 vezes o lucro futuro quando o ano termina. Atualmente, a empresa negocia por cerca de 20 vezes o lucro do próximo ano.
Dados da Razão P/E TSM (Forward 1y) pelo YCharts
Se a TSMC puder subir para 28 vezes o lucro futuro até o final de 2027, há um ganho potencial de cerca de 41% na ação da TSMC. Ao preço atual de US$ 435, isso indica um preço de ação de US$ 612 até o final do próximo ano. Isso representa uma grande valorização em um ano e, dado o histórico dos analistas de Wall Street de subestimarem o crescimento da TSMC durante a expansão da IA, seu verdadeiro potencial pode ser muito maior.
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